Abstract:
O presente trabalho tem como objetivo avaliar a existência da relação entre a inclusão financeira
inclusão financeira e a estabilidade monetária em Moçambique com base na análise do modelo vetorial de correção
vetorial de correção de erros (VECM) para o período de 2005 a 2020. Os indicadores utilizados no estudo seguem a
abordagem adoptada por Mbutor e Uba (2013), Lapukent (2015), Lenka e Bairwa (2016) e Hung
(2016). Para além dos indicadores das instituições bancárias tradicionais, este artigo vai mais longe, incorporando também
incorporar indicadores relativos aos serviços das instituições de moeda eletrónica com o objetivo de
com o objetivo de captar o impacto dos serviços financeiros digitais na inclusão financeira e o seu papel na
estabilidade financeira.
O estudo apresenta resultados consistentes com a teoria económica. O modelo VEC de longo prazo
O modelo VEC de longo prazo revelou-se estatisticamente significativo e confirmou a existência de uma relação de longo prazo
entre a inclusão financeira e a estabilidade monetária. Revelou também que o desvio do IPC
do seu equilíbrio de longo prazo é ajustado a uma velocidade de 10,19%. Os coeficientes do modelo VEC de curto prazo
Os coeficientes do modelo VEC de curto prazo foram negativos para as variáveis agências e contas bancárias. Os coeficientes de
agentes e contas EMI não foram positivos, e os seus choques são removidos ao fim de 6 trimestres, após o que se observa o sinal negativo esperado
após o que se observa o sinal negativo esperado, alcançando a estabilidade monetária.
