A aplicabilidade da programação linear na optimização de carteiras de investimentos em segurança social

Langa, Leonardo José

dc.contributor.advisor	Pereira, José Manuel da Silva
dc.contributor.author	Langa, Leonardo José
dc.date.accessioned	2021-08-22T11:16:59Z
dc.date.issued	2019-04-12
dc.identifier.uri	http://www.repositorio.uem.mz/handle/258/160
dc.description.abstract	The aim of the present work is to show the applicability of Mathematical Programming, specifically linear programming, in the optimization of an investment portfolio, so that it generates the highest expected performance possible, using the Microsoft Office Excel solver tool, applied to a situation. For this purpose, the optimum portfolios were determined based on the deficiencies observed in the National Social Security Institute during the year 2017. The work is limited to the presentation and analysis of this model and not to the comparison with other existing theoretical models. Fromthe data, three investor profiles (conservative, moderate and aggressive) were designed to simulate the problem under analysis. With the application of the model, the following yields were obtained: 19.93% for the conservative profile, 20.20% for the moderate profile and 21.25% for the aggressive profile. The aggressive investor profile proved to be more profitable in that it outperformed the other profiles, despite the fact that it is investing most of the investments in medium and high-riskassets. It was concluded with the work that linear programming can serve as an auxiliary tool in the decision-making process in the composition and formation of an investment portfolio. The use of this tool enables investors with little knowledge of Modern Portfolio Theory to apply it in practice without major difficulties. However, it does not exempt investors from assessing other macroeconomic factors affecting the market	en_US
dc.language.iso	por	en_US
dc.publisher	Universidade Eduardo Mondlane	en_US
dc.subject	Programação linear	en_US
dc.subject	Método simplex	en_US
dc.subject	Carteira de investimentos	en_US
dc.title	A aplicabilidade da programação linear na optimização de carteiras de investimentos em segurança social	en_US
dc.type	thesis	en_US
dc.description.embargo	2021-08-21
dc.embargo.terms	openAcess	en_US
dc.description.resumo	O objectivo do presente trabalho é mostrar a aplicabilidade da Programação Matématica, especificamente da programação linear, na optimização de uma carteira de investimentos, de modo que gere o maior rendimento esperado possível, utilizando-se a ferramenta solver do Microsoft Office Excel, aplicada a uma situação real. Para o efeito em concreto, foram determinadas as carteiras óptimas com base nos retndimentos observados no Instituto Nacional de Segurança Social, durante o ano de 2017. O trabalho limita-se à apresentação e análise deste modelo e não à comparação com outros modelos teóricos existentes. A partir dos dados foram desenhados três perfis de investidores (conservador, moderado e agressivo) para a simulação do problema em análise. Com a aplicação do modelo, obteve-se os seguintes rendimentos: 19.93% para o perfil conservador, 20.20% para o perfil moderado e 21.25% para o perfil agressivo. O perfil de investidor agressivo mostrou-se mais rentável, na medida em que superou os demais perfis, apesar de este apostar a maior parte dos investimentos em activos de médio e alto risco. Concluiu-se com o trabalho, que a programação linear pode servir como uma ferramenta auxiliar no processo de tomada de decisão na composição e formação de uma carteira de investimentos. A utilização desta ferramenta possibilita aos investidores que conhecem pouco a Moderna Teoria da Carteira aplicá-la na prática sem grandes dificuldades. Contudo, não isenta os investidores de avaliar outros factores macroeconómicos que afectam o mercado.	en_US